Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются государствами, муниципалитетами или компаниями для привлечения капитала. В отличие от акций, облигации не предоставляют права на долю в компании или участие в её управлении. Вместо этого держатель облигации является кредитором эмитента, который обязуется выплачивать по ней фиксированные или переменные проценты (купон) и вернуть номинальную стоимость облигации по истечении определённого срока (даты погашения). В этом плане облигации можно рассматривать как форму займа, предоставленного инвестором.
Как работают облигации?
Когда вы покупаете облигацию, вы фактически даёте деньги её эмитенту (например, компании или государству) на определённый срок, и в ответ на это эмитент обязуется:
Выплачивать вам проценты (купоны) периодически (например, раз в полгода или раз в год). Это основной способ дохода от облигаций.
Возвратить номинальную стоимость облигации (так называемую «номинал») по истечении срока её обращения — в момент погашения.
Основные характеристики облигаций
Номинальная стоимость — сумма, которую инвестор получит при погашении облигации. Обычно это 1000 рублей или долларов на одну облигацию, но может варьироваться.
Купонная ставка — это процент от номинала, который эмитент обязуется выплачивать владельцу облигации. Например, если облигация имеет номинал 1000 рублей и купонную ставку 5%, то владелец облигации будет получать 50 рублей ежегодно.
Срок обращения — это время, в течение которого облигация остается в обращении до её погашения.
Дата погашения — дата, когда эмитент обязуется вернуть номинальную стоимость облигации владельцу.
Кредитный рейтинг эмитента — показатель того, насколько надёжным является эмитент облигации. Чем выше рейтинг, тем ниже риск дефолта, но и доходность обычно ниже.
Как зарабатывать на облигациях?
Заработать на облигациях можно несколькими способами:
1. Процентный доход (купонные выплаты)
Это основной способ дохода от облигаций. Каждый период (например, раз в год) эмитент выплачивает вам купоны. Купонный доход фиксирован, если облигация не является переменной (с плавающей ставкой).
Пример:
Вы покупаете облигацию номиналом 1000 рублей с купонной ставкой 5% годовых.
Каждый год вы будете получать по 50 рублей (5% от 1000 рублей).
Если вы держите облигацию до погашения, то в течение срока обращения облигации (например, 3 года) вы получите 150 рублей купонных выплат (по 50 рублей каждый год).
2. Доход от изменения цены облигации (ценовые колебания)
Цена облигации на вторичном рынке может изменяться в зависимости от ряда факторов: изменения процентных ставок, экономической ситуации, кредитного рейтинга эмитента и др. Если вы покупаете облигацию по цене ниже её номинала (дисконт) и продаёте её по более высокой цене, вы зарабатываете на разнице.
Пример:
Вы покупаете облигацию на вторичном рынке за 950 рублей (при номинале 1000 рублей).
Через некоторое время цена облигации растёт до 1050 рублей.
Вы продаёте облигацию за 1050 рублей, зарабатывая 100 рублей на разнице цен.
3. Доход от изменения рыночных ставок
Купонные выплаты облигации фиксированы, но цена самой облигации может изменяться в зависимости от изменения рыночных процентных ставок. Когда ставки на рынке растут, цена облигаций падает, и наоборот — когда ставки снижаются, цена облигаций растёт. Это связано с тем, что более высокие ставки делают существующие облигации с фиксированным купоном менее привлекательными, что приводит к снижению их цены.
Пример:
Если вы купили облигацию с фиксированным купоном в 5%, а затем на рынке ставки поднялись до 7%, то ваша облигация станет менее привлекательной, и её цена снизится.
Если же ставки на рынке упали до 3%, то ваша облигация с фиксированным купоном в 5% станет более привлекательной, и её цена вырастет.
4. Доход от погашения облигации
Когда наступает дата погашения облигации, эмитент обязуется вернуть вам её номинальную стоимость. Если вы купили облигацию по цене ниже её номинала, то вы получите прибыль на разнице между ценой покупки и номинальной стоимостью.
Пример:
Вы покупаете облигацию с номиналом 1000 рублей за 950 рублей.
В момент погашения эмитент возвращает вам 1000 рублей.
Ваша прибыль составит 50 рублей.
Риски при вложении в облигации
Хотя облигации считаются менее рискованным инструментом по сравнению с акциями, всё же они связаны с определёнными рисками:
Кредитный риск — риск того, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства (не выплатит купоны или не погасит номинал). Этот риск особенно актуален для корпоративных облигаций.
Процентный риск — риск потери стоимости облигаций при росте рыночных ставок.
Инфляционный риск — риск того, что реальная доходность облигаций окажется ниже уровня инфляции, что может уменьшить вашу покупательную способность.
Ликвидный риск — риск того, что вам не удастся продать облигацию по выгодной цене на вторичном рынке.
Риск досрочного погашения (call risk) — для некоторых облигаций существует возможность досрочного погашения эмитентом, что может привести к получению меньшего дохода, чем ожидалось.
Как выбрать облигации для инвестирования?
Кредитный рейтинг эмитента. Чем выше рейтинг (например, AAA), тем надёжнее облигация. Обычно более рискованные облигации с низким рейтингом предлагают более высокие ставки.
Срок до погашения. Выбирайте облигации с подходящим для вас сроком, в зависимости от ваших инвестиционных целей. Более долгосрочные облигации обычно предлагают более высокие ставки.
Тип облигации. Облигации могут быть государственными, муниципальными и корпоративными. Государственные облигации обычно менее рискованные, но и доходность у них ниже.
Купонная ставка и частота выплат. Оцените, как часто вам будут выплачивать проценты, и соответствует ли это вашим финансовым целям.
Заключение
Заработать на облигациях можно, получая купонные выплаты, продавая облигации по более высокой цене на вторичном рынке или просто удерживая облигацию до погашения. Это надёжный способ получения пассивного дохода, однако важно учитывать риски и тщательно выбирать облигации с учётом своей стратегии и целей.
