В трейдинге термины «лонг» и «шорт» (или «long» и «short») обозначают два противоположных типа позиций, которые трейдеры могут открывать на финансовых рынках. Чтобы понять их суть, нужно рассмотреть, что именно происходит при открытии каждой из этих позиций и в чем заключаются их особенности.
Лонг (Long)
Лонг (от англ. long position) — это позиция, при которой трейдер покупает актив (например, акции, валюту, товар и т. д.) с целью продать его позже по более высокой цене, извлекая прибыль на разнице цен. Примерно это можно представить как «покупку в ожидании роста».
Принцип работы:
Открытие позиции: Трейдер покупает актив (например, 100 акций компании) по текущей рыночной цене.
Цель: Ждать, пока цена актива вырастет.
Закрытие позиции: Когда цена актива достигает желаемого уровня, трейдер продает эти активы и получает прибыль от разницы между ценой покупки и продажи.
Пример:
Трейдер покупает 100 акций компании А по цене $50 за акцию.
Через несколько недель акции этой компании выросли до $60 за акцию.
Трейдер продает эти 100 акций за $60, получая прибыль в размере 10 долларов на каждую акцию (или 1000 долларов по 100 акциям).
Когда используется лонг?
Когда трейдер ожидает, что цена актива будет расти.
Например, в случае с акциями, если трейдер считает, что компания будет развиваться, выпускать новые продукты, увеличивать прибыль и, следовательно, цена ее акций вырастет.
Шорт (Short)
Шорт (от англ. short position) — это позиция, при которой трейдер занимается продажей активов, которых у него нет (заемных), с целью купить их обратно по более низкой цене, извлекая прибыль на разнице. Это своего рода ставка на падение цен. Это гораздо более рискованная стратегия, так как потенциальные убытки могут быть теоретически неограниченными.
Принцип работы:
Открытие позиции: Трейдер занимает активы (например, акции) у брокера или другого контрагента и продает их по текущей рыночной цене.
Цель: Ждать, пока цена этих активов снизится.
Закрытие позиции: Когда цена актива падает до нужного уровня, трейдер покупает активы по более низкой цене и возвращает их владельцу, зарабатывая на разнице.
Пример:
Трейдер занимает 100 акций компании А у брокера и продает их по цене $50 за акцию.
Через некоторое время цена акций этой компании упала до $40.
Трейдер покупает эти 100 акций по $40, возвращает их брокеру и получает прибыль в размере 10 долларов на каждую акцию (или 1000 долларов по 100 акциям).
Когда используется шорт?
Когда трейдер ожидает, что цена актива будет падать.
Например, если трейдер считает, что компания испытывает финансовые проблемы или экономическая ситуация ухудшается, он может открыть шорт-позицию, рассчитывая на снижение котировок.
Разница между лонгом и шортом
Ожидания:
Лонг — трейдер покупает актив в ожидании роста цены.
Шорт — трейдер продает актив в ожидании падения цены.
Направление сделки:
Лонг — покупка сначала, продажа позже.
Шорт — продажа сначала, покупка позже.
Риски:
Лонг — потенциальная потеря ограничена нулевой ценой актива (то есть, если актив упадет до нуля, трейдер потеряет все вложенные средства).
Шорт — теоретически неограниченный риск, потому что цена актива может расти бесконечно, и трейдер будет обязан купить его обратно по более высокой цене, чем продавал. Это создает потенциально огромные убытки.
Заработок:
Лонг — трейдер зарабатывает, когда цена актива растет.
Шорт — трейдер зарабатывает, когда цена актива падает.
Позиции «лонг» и «шорт» в контексте различных активов
Акции:
При открытии лонг-позиции трейдер покупает акции с ожиданием роста их стоимости.
При открытии шорт-позиции трейдер берет акции взаймы и продает их, ожидая снижения их стоимости.
Валютные пары (форекс):
Лонг по валютной паре означает покупку первой валюты и продажу второй.
Шорт по валютной паре означает продажу первой валюты и покупку второй.
Товары и фьючерсы:
Лонг по товару (например, нефть, золото) означает покупку контракта на товар с ожиданием роста его стоимости.
Шорт по товару — продажа контракта с целью купить его позже по более низкой цене.
Криптовалюты:
Лонг по криптовалюте означает покупку криптовалюты (например, Bitcoin) с целью продать ее позже по более высокой цене.
Шорт по криптовалюте — это продажа криптовалюты, которую трейдер занимает у брокера или через платформу, с целью купить ее обратно по более низкой цене.
Риски и преимущества
Лонг:
Преимущества: Потенциально меньший риск (в худшем случае — актив может упасть до нуля).
Риски: Даже если актив падает в цене, трейдер может потерять только ту сумму, которую вложил. Но для получения прибыли цена должна расти, что может занять время.
Шорт:
Преимущества: Шорты позволяют зарабатывать на падающих рынках. Это может быть выгодно, когда рынок или конкретный актив находятся в долгосрочном упадке.
Риски: Риски шорта намного выше, поскольку если цена актива растет, трейдеру нужно будет купить его обратно по более высокой цене. Потери могут быть неограниченными, особенно если цена актива начинает расти очень быстро.
Заключение
Лонг — это стратегия, ориентированная на рост цен. Трейдер покупает актив с надеждой на рост стоимости.
Шорт — это стратегия, ориентированная на падение цен. Трейдер продает актив с надеждой на его дальнейшее снижение.
Обе стратегии требуют разных подходов, навыков и стратегического анализа, особенно когда речь идет о шортах, которые несут высокий риск. Важно помнить, что обе позиции могут быть использованы не только для спекуляций, но и для хеджирования рисков, что является важным аспектом в профессиональном трейдинге.
