Шорт (или короткая позиция) на бирже — это стратегия, при которой инвестор зарабатывает на падении цены актива. В основе этой операции лежит продажа актива, которого у трейдера нет в собственности, с целью выкупить его позже по более низкой цене и вернуть владельцу, получив прибыль на разнице цен.
📌 Принцип работы шорта
Заём актива: трейдер «берёт в долг» (одалживает) акции или другой финансовый инструмент у брокера или другого инвестора.
Продажа актива: сразу после заимствования он продаёт эти акции на рынке по текущей (высокой) цене.
Падение цены: трейдер надеется, что цена актива упадёт.
Покупка обратно (покрытие шорта): когда цена становится ниже, трейдер покупает те же акции по сниженной цене.
Возврат заёмного актива: он возвращает акции брокеру.
Прибыль: разница между ценой продажи и ценой покупки — это и есть прибыль трейдера.
🔢 Пример
Трейдер считает, что акции компании XYZ, стоящие $100, скоро упадут.
Он берёт в долг 10 акций у брокера и продаёт их за $1000.
Через неделю цена падает до $80.
Он выкупает эти 10 акций за $800 и возвращает брокеру.
Прибыль: $1000 (продажа) − $800 (покупка) = $200 (за вычетом комиссий и платы за заём).
⚠️ Риски и особенности
1. Неограниченные убытки:
В отличие от лонга (длинной позиции), где потери ограничены суммой вложения, при шорте потери теоретически не ограничены. Если цена начнёт расти, трейдеру придётся покупать актив по более высокой цене.
2. Маржинальные требования:
Брокер требует залог (маржу) для открытия шорта. При росте цены может потребоваться внести дополнительные средства (маржин-колл), иначе позицию принудительно закроют с убытком.
3. Плата за заём:
За пользование чужими акциями трейдер платит комиссию, особенно если акции редкие или трудно заимствуемые.
4. Шорт-сквиз (short squeeze):
Если много трейдеров одновременно открыли шорт и цена актива начинает расти, им всем нужно закрывать позиции (покупать обратно), что ещё сильнее толкает цену вверх. Это может привести к лавинообразному росту цены и массовым убыткам.
5. Ограничения на шорт:
В некоторых странах или во времена высокой волатильности биржи могут временно запретить или ограничить короткие продажи, чтобы защитить рынок от обрушения.
🧠 Зачем вообще шортить?
Заработать на падении акций (например, если ожидается кризис или плохая отчётность компании).
Хеджирование: защита от убытков в других позициях. Например, если вы владеете портфелем акций, можно открыть шорт на индекс, чтобы снизить риски падения рынка.
Аналитическая уверенность: если у трейдера есть основания полагать, что актив переоценён.
🏦 Где используется шорт?
Фондовый рынок (акции, ETF).
Фьючерсный рынок (нефть, газ, золото).
Форекс (валюты: можно шортить одну валюту против другой).
Криптовалюты (например, шортить биткоин на фьючерсных платформах).
📜 Историческая справка
Шортинг существует со времён зарождения биржевой торговли. Один из первых известных случаев — короткие продажи в Голландии в XVII веке. Они регулярно становились предметом споров и запретов, особенно во времена финансовых кризисов.
🧾 Заключение
Шорт — это мощный инструмент в арсенале трейдера, который позволяет зарабатывать не только на росте, но и на падении рынка. Однако он сопряжён с повышенными рисками и требует хорошего понимания механизмов торговли, дисциплины и грамотного управления капиталом.
Если интересно, я могу разобрать конкретную стратегию или платформу, где можно практиковать шорт.
